根据5月阿里与雅虎签定的协议,雅虎所持有的四成阿里股权,将先由阿里出资赎回两成,另外一成可在不迟于2015年、阿里整体上市时套现,其余股份则在阿里上市后再处置。
市场消息称,用于赎回首批两成股份的资金,阿里近日已筹集完毕。80亿美元的资金中,40亿美元来自发债,25亿美元以发行新股方式募集,其余15亿美元则通过发行可换股债券筹措。
投行开始筹备上市 最快明年
阿里发行新股及可换股债券最为外界关注。消息称,发股其实亦是为未来阿里上市引入策略投资者。虽然有意入股的投资者众多,阿里的定价却相当克制,只相当于来年15倍至18倍市盈率左右,与当年从阿里分拆、专攻商业客户的阿里巴巴网络(香港上市,已除牌)相比,相差甚远。2007年阿里巴巴网络上市时的预测市盈率高达106倍,首日劲升2倍后,市盈率更高达300多倍,创下科网股神话。不过,有市场人士分析,现时全球金融市场动荡,80亿美元的庞大融资计划“做得到已是很了不起。”
市场消息透露,最快在下周,阿里将公布融资计划完成。同时,投行团队已开始筹备阿里的上市。虽然在与雅虎的协议中上市时间最迟可到2015年,有市场人士亦指出,阿里3年后盈利若更佳,估值可望更高。不过,市场消息称,若市况好转,阿里上市亦不会刻意拖延,最快明年即可展开行动。
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